អ្នកជំនួញមហាសេដ្ឋី Warren Buffett ។រូបភាពរបស់ Steve Pope / Getty ក្នុងឆ្នាំ 2015 នៅពេលដែលខ្ញុំបានអង្គុយចុះដើម្បីអានទាំងអស់នៃលិខិតរបស់លោក Warren Buffett ប្រចាំឆ្នាំពី 10 ឆ្នាំមុននៅលើពិភពលោកនេះគឺយើងនឹងនិយាយថាបន្តិចគួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍តិច។ ប្រទេសចិនបានឬមិនស្ថិតក្នុងការធ្លាក់ចុះ , នេះ ទីផ្សារភាគហ៊ុនរបស់សហរដ្ឋអាមេរិកគឺជាការឬមិនត្រូវបាននៅក្នុងពពុះមួយ និង សហគមន៍អ៊ឺរ៉ុបបានឬមិនដួលរលំ ។ រឿងតែមួយគត់ដែលអ្នកអាចបន្ថែមលើបញ្ហាទាំងនោះដែលមានរយៈពេលពីរឆ្នាំខាងមុខគឺថាប្រទេសមួយចំនួនកាន់តែច្រើនយើងត្រូវនិយាយថាជាតិនិយម។
លោក Warren Buffett បានចេញផ្សាយនូវឯកសារប្រចាំឆ្នាំចុងក្រោយបំផុតរបស់គាត់ពីរបីថ្ងៃមុនហើយខ្ញុំមានអារម្មណ៍ថាវាជាពេលវេលាដ៏ល្អដើម្បីធ្វើបច្ចុប្បន្នភាពការរៀនរបស់ខ្ញុំដោយការអានអក្សរប្រចាំឆ្នាំ ២០១៥ និង ២០១៦ ។ ដូច្នេះនេះគឺជាមេរៀនអាជីវកម្មនិងជីវិតដែលមិនជាក់ស្តែងពីការអានលិខិតរបស់ Berkshire Hathaway រយៈពេល ១២ ឆ្នាំទៅកាន់ម្ចាស់ភាគហ៊ុនរបស់ខ្លួន៖
អនុញ្ញាតឱ្យមនុស្សនៅជុំវិញអ្នកហើយអ្នកនឹងមានការភ្ញាក់ផ្អើលយ៉ាងខ្លាំងដែលពួកគេនឹងនាំអ្នក (ដោយមិនគិតពីអ្វីដែលទីផ្សារកំពុងធ្វើ) ។ ជាច្រើនដូចជាអក្សរគឺអំពីចំនួនលេខនិងរបៀបដែលក្រុមហ៊ុនផលប័ត្រកំពុងធ្វើការជាច្រើននៃអត្ថបទមួយដែលត្រូវបានឧទ្ទិសដល់ប្រជាជននៅពីក្រោយលេខ។ Warren Buffett (និង Charlie Munger) បានធ្វើឱ្យល្អឥតខ្ចោះនូវសិល្បៈនៃការផ្តល់សិទ្ធិអំណាចដល់មនុស្សត្រឹមត្រូវដើម្បីទទួលបានលទ្ធផលគួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍។ It's ភ្ញាក់ផ្អើល, it ជាគ្រឹះនៃមិត្ដភក្ដិ term វែងទាំងនេះបាន។ វិនិយោគិនភាគច្រើនមិនចែកចាយរឿងដំណាលអំពីមនុស្សដែលគ្រប់គ្រងក្រុមហ៊ុនរបស់ពួកគេទេរឿងដំណាលគ្នាមានច្រើនអំពីលោកឡូរីមដាវីដសុននៃក្រុមហ៊ុន GEICO, អាជីតជេន, តាដ Mantross, Ted Weschler, James Hambrick មកពីទីក្រុង Lubrizol, Frank Ptak នៃ Marmon ។ Warren Buffett ចាត់ទុកខ្លួនគាត់ជាអ្នកម៉ៅការដែលបានជួល ជួយអ្នកជំនាញអាជីវកម្មទាំងនេះ។ ជាមួយនឹងផ្នត់គំនិតដូចនេះប្រជាជនរបស់គាត់មានជម្រើសទេប៉ុន្តែត្រូវបានបំផុសគំនិតដើម្បីសម្រេចបាននូវអ្វីដែលពួកគេបានបន្តយ៉ាងខ្លាំងដើម្បីសម្រេចបាននូវ។ ដូចគ្នានឹងបម្រើអ្នកនិងក្រុម / និយោជិករបស់អ្នកអោយបានល្អ។
មានអ្វីជាច្រើនដែលត្រូវនិយាយសម្រាប់សភាវគតិ។ រឿងនេះលេចចេញម្តងហើយម្តងទៀតក្នុងការជ្រើសរើសក្រុមហ៊ុននៅក្នុងផលប័ត្រប៊ីខេខេ។ មូលដ្ឋានគ្រឹះត្រូវមានភាពត្រឹមត្រូវភាពជាអ្នកដឹកនាំត្រូវមានភាពស្មោះត្រង់ហើយចំនួនត្រូវមានការយល់ដឹង។ តាមលំដាប់លំដោយ។ ស្ទើរតែទាំងអស់នៃអក្សរគឺជាសេចក្តីថ្លែងការណ៍ដូចជា Charlie និងខ្ញុំនិយាយអំពីតម្លៃអាជីវកម្មខាងក្នុងយើងមិនអាចប្រាប់អ្នកយ៉ាងច្បាស់នូវចំនួននោះគឺសម្រាប់ភាគហ៊ុនរបស់ Berkshire (ហើយក៏មិនមែនសម្រាប់ភាគហ៊ុនផ្សេងទៀត) ក្នុងការនិយាយអំពីតម្លៃអាជីវកម្មរបស់ Intrinsic ។ ។ សម្រាប់បុរសដែលទទួលបានជោគជ័យដូច Warren Buffet និង Charlie Munger (ប្រសិនបើមិនមានការរឹតត្បិតដោយច្បាប់) ពួកគេអាចគេចចេញដោយបោះបង់លេខប៉ុន្តែវាហាក់ដូចជាត្រលប់ទៅអ្វីដែលពួកគេជឿ។ ពេលខ្លះលេខគ្រាន់តែមិនអាចបង្ហាញនូវអ្វីដែលអ្នកដឹងអំពីតម្លៃ។ ដាក់វិធីមួយផ្សេងទៀត: អ្នកអាចដឹងថាប្រាក់នោះទេប៉ុន្តែតើអ្នកបានដឹងតម្លៃ?
អ្នកមិនអាចយកចិត្តទុកដាក់ខ្លាំងពេកចំពោះវប្បធម៌របស់ក្រុមហ៊ុន។ កម្រិតនៃការយកចិត្តទុកដាក់នេះពិតជាត្រូវបានយកចិត្តទុកដាក់ចំពោះវប្បធម៌ BRK ។ នៅពេលដែលខ្ញុំបានសរសេរកំណែមុននៃប្រកាសនេះក្នុងឆ្នាំ ២០១៥ ខ្ញុំឆ្ងល់ថាតើទស្សនៈរបស់លោក Warren Buffett មានអ្វីខ្លះនៅលើ Uber និងបញ្ហាជាមួយវប្បធម៌ក្រុមហ៊ុនដែលក្រុមហ៊ុនមាននៅពេលនោះ។ ជាអកុសលគ្មានអ្វីផ្លាស់ប្តូរច្រើនទេ។ លិខិតប្រចាំឆ្នាំ ២០១០ បានដកស្រង់សម្តីរបស់ Churchill អ្នករៀបចំផ្ទះរបស់អ្នកហើយបន្ទាប់មកពួកគេនឹងរៀបចំអ្នក ។ មិនថាអ្នកជ្រើសរើសយកចិត្តទុកដាក់ឬអត់នោះទេក្រុមហ៊ុនរបស់អ្នកមានវប្បធម៌។
មានប្រាជ្ញានៅក្នុងគំនិតរឹងមាំត្រូវបានអនុវត្តយ៉ាងទន់ខ្សោយ។ រហូតដល់លោក Warren Buffett បានជួបកីឡាករ Charlie Munger គាត់ត្រូវបានគេធ្វើឱ្យប្រាក់ (ច្រើនរបស់វា) ទិញអាជីវកម្មក្នុងតម្លៃសមរម្យអស្ចារ្យ។ ឆាលីបានធ្វើឱ្យគាត់ផ្លាស់ប្តូរគំនិតហើយផ្តោតលើការទិញអាជីវកម្មអស្ចារ្យក្នុងតម្លៃសមរម្យ។ ពិចារណានោះ។ តើនៅពេលណាដែលអ្នកបានប្តូរគំនិតចុងក្រោយហើយឈប់ធ្វើអ្វីដែលហាក់ដូចជាដំណើរការព្រោះមាននរណាម្នាក់ផ្តល់យោបល់ល្អជាងអ្នក? អាចជាពេលវេលាដើម្បីផ្លាស់ប្តូររឿងមួយចំនួន។ (ចំណាំចំហៀង: នៅថ្ងៃមតិយ៉ាងខ្លាំង, ខ្ញុំសូមផ្តល់អនុសាសន៍អាន លិខិតឆ្នាំ ២០១១ នៅលើហេតុអ្វីបានជាអ្នកប្រហែលជាមិនចង់រំភើបពេលផ្សារមូលបត្រកើនឡើង។ )
ដើម្បីទទួលបានជោគជ័យអ្នកត្រូវតែមានការជឿជាក់ត្រូវមានចេតនានិងរក្សា ភ្នែករឹងមាំលើរយៈពេលវែង ។ មានរយៈពេលច្រើនទសវត្ស។ BRK បានធ្វើការវិនិយោគធានារ៉ាប់រងដំបូងរបស់ពួកគេពោលគឺការទិញប្រាក់ជាតិចំនួន ៨,៦ លានដុល្លារក្នុងឆ្នាំ ១៩៦៧។ ផលប័ត្រធានារ៉ាប់រងតែមួយមុខបានធ្វើឱ្យកើនដល់ ២,៧ ពាន់លានដុល្លារក្នុងឆ្នាំ ២០១៤ និង National Indemnity មានទ្រព្យសម្បត្តិសុទ្ធចំនួន ១១១ ពាន់លានដុល្លារ។ ឧទាហរណ៍មួយទៀត; នៅពេលដែលមនុស្សគ្រប់គ្នាកំពុងរត់ចេញពីការបញ្ចាំក្នុងឆ្នាំ ២០០៧-២០០៨ BRK តាមរយៈការវិនិយោគ Marmon របស់ខ្លួនបានជាប់គាំងដោយម្ចាស់ទ្រព្យបញ្ចាំពណ៌ខៀវហើយឥឡូវនេះមានភាគហ៊ុន ៤៥ ភាគរយនៃគេហដ្ឋានដែលបានផលិតនៅសហរដ្ឋអាមេរិកជាមួយនឹងអត្រាការប្រាក់ទាបជាងដៃគូប្រកួតប្រជែងដែលបានដាក់ហ៊ីប៉ូតែក ឲ្យ ខ្ពស់ ប្រាក់ចំណូល (ប៉ុន្តែ ' ផុយស្រួយ ') ប្រាក់។ នោះបាននិយាយថា Marmon បានបាត់បង់លុយក្នុងឆ្នាំ 2016 (ហើយនឹងនៅឆ្នាំ 2017) ប៉ុន្តែយើងកំពុងគិតវែងឆ្ងាយនៅទីនេះ។ ការបកស្រាយអំពី Buffett កំហុសមិនមាននៅក្នុងផ្កាយរបស់យើងទេវាស្ថិតនៅក្នុងខ្លួនយើងនិងការគិតរយៈពេលខ្លីរបស់យើងអំពីប្រាក់ចំណេញលើការវិនិយោគ។
រក្សាឥរិយាបថល្អចំពោះការទទួលបានទ្រព្យសម្បត្តិ។ Warren Buffett គឺជាបុរសម្នាក់ដែលមានសេចក្តីប្រាថ្នាខ្ពស់ទោះបីគាត់ទទួលបានជោគជ័យយ៉ាងណាក៏ដោយ។ អ្នកនៅតែអាចយល់ពីរឿងនេះនៅក្នុងសំលេងស្រាល ៗ ដែលសំបុត្រប្រចាំឆ្នាំយក។ ដោយដកស្រង់ដោយការទិញយកវ៉ាន់ធុយឥឡូវនេះ BRK មានក្រុមហ៊ុន ៩ ១-២ ដែលនឹងត្រូវបានចុះបញ្ជីនៅលើសំណាង ៥០០ គឺពួកគេឯករាជ្យ (ហេនហ្សាគឺ ១-២) ។ នោះទុកត្រី ៤៩០ ក្បាល ១-២ ក្នុងសមុទ្រ។ បន្ទាត់របស់យើងគឺចេញ។ ដើម្បីត្រីនៅក្នុងសមុទ្រមួយនៃក្រុមហ៊ុនធំជាងគេនៅលើពិភពលោកដោយមានពន្លឺនៃទស្សនវិស័យចែករំលែកក្នុងបន្ទាត់ដែលនេះគឺជាមេរៀនមួយនៅក្នុងរបៀបដើម្បីរកអាជីវកម្ម: ជាការប្រកួតមួយ។ ហើយដូចដែលលោក Buffett ចែងយ៉ាងឈ្លាសវៃក្នុងឯកសារ ឆ្នាំ 2013 ហ្គេមនេះត្រូវបានឈ្នះដោយលិខិតកីឡាករដែលផ្តោតលើការលេងវាល (រយៈពេលយូរ) - មិនមែនដោយអ្នកដែលមានភ្នែកត្រូវបានស្អិតជាប់ជាមួយនឹងតារាងពិន្ទុនេះ (រយៈពេលខ្លី) ។
ដើម្បីទទួលបានជោគជ័យអ្នកត្រូវតែមានទស្សនវិស័យវិជ្ជមានដែលកំពុងរីកចម្រើននិងធំធាត់ ផ្អែកលើការស៊ើបអង្កេតដ៏រឹងមាំនៃទិសដៅរយៈពេលវែងនៃឧស្សាហកម្ម។ ទស្សនវិស័យវិជ្ជមាននេះទោះបីជាមានវោហាសាស្ត្រអវិជ្ជមានដែលមួយចំនួននៃអ្នកនយោបាយរបស់យើងត្រូវបានប្រើប្រាស់ដើម្បីគាំទ្របាតុកម្មនៅពីក្រោយពួកគេត្រូវបានបញ្ជាក់នៅក្នុងបន្ទាត់ដូចខាងក្រោម: បើទោះបីជាយើងតែងតែនឹងធ្វើការវិនិយោគនៅបរទេសផងដែរដែលជា lode ឱកាសរត់ម្តាយតាមរយៈអាមេរិក។ រតនសម្បត្តិដែលត្រូវបានរកឃើញរហូតមកដល់ពេលនេះត្រូវបានបាត់បង់ដោយមនុស្សដែលមិនទាន់បានប្រើ។
តែងតែរក្សាវាសាមញ្ញនិងមានតម្លាភាព។ អក្សរត្រូវបានសរសេរជាភាសាសាមញ្ញ។ ប៉ុន្តែភាពសាមញ្ញដែលបានលាក់បាំងភាពស្មុគស្មាញនៃគំនិតដែលកំពុងត្រូវបានពិភាក្សា។ វាបាននិយាយទៅកាន់ការយល់ដឹងពីអាជីវកម្មនៅកម្រិតខ្ពស់ជាង 'អ្នកជំនាញ' ភាគច្រើននៅទីនោះ។ ( ស ឧត្តមគតិចំណាំៈសាមញ្ញមិនមែនផ្ទុយពីស្មុគស្មាញទេ។ ) តម្លាភាពនេះបានមកពីការចែករំលែកការគិតនៅពីក្រោយការសម្រេចចិត្តថាម្ចាស់ភាគហ៊ុនភាគច្រើនវិនិយោគឬមិនយល់ស្របជាមួយនឹង (ឧទា BH មិនចេញភាគលាភខណៈពេលប្រាក់ចំណូលភាគលាភពីក្រុមហ៊ុនសំពៀតឥណទានរបស់ខ្លួន) ។ វាត្រូវបានទូទាត់សង។
សារភាពនៅពេលអ្នកខុសហើយរៀនពីកំហុស។ យើងមានសត្វអត្មាជំរុញប៉ុន្តែនៅក្នុងលិខិតទាំងអស់ដែលទទួលបានជោគជ័យ Buffett និយាយអំពីការបរាជ័យផងដែរដែលមានជម្រៅដូចគ្នានិង ពន្លឺ ។ នៅឆ្នាំ ២០១៤ លោក Warren Buffett សរសេរពីរបីប៉ុន្តែមានការត្រឡប់មកវិញតិចតួចណាស់ដែលជាលទ្ធផលនៃកំហុសធ្ងន់ធ្ងរមួយចំនួនដែលខ្ញុំបានធ្វើនៅក្នុងការងាររបស់ខ្ញុំនៃការបែងចែកដើមទុន។ ខ្ញុំមិនត្រូវបានគេបំភាន់ទេ: ខ្ញុំគ្រាន់តែនិយាយខុសក្នុងការវាយតម្លៃរបស់ខ្ញុំចំពោះសក្ដានុពលសេដ្ឋកិច្ចរបស់ក្រុមហ៊ុនឬឧស្សាហកម្មដែលវាដំណើរការ។ នៃការវិនិយោគរបស់លោកនៅក្នុង ការកាន់កាប់ថាមពលនាពេលអនាគត ក្នុងឆ្នាំ 2013 គាត់បានសរសេរថាខ្ញុំមិនបានស្នើសុំឱ្យកីឡាករ Charlie ។ ប៊ូអាចបានធ្វើរឿងមួយចំនួននៅក្នុងកំហុសទាំងនេះខ្ញុំយោង) ស្តីបន្ទោសការសម្រេចចិត្តអាក្រក់លើក្រុមរបស់លោកជាមេដឹកនាំអាក្រក់បំផុតធ្វើ; ii) ដាស់តឿនការវិនិច្ឆ័យមិនត្រឹមត្រូវតាមអ្វីដែលអស្ចារ្យផ្សេងទៀតដែលគាត់បានចែករំលែកនៅក្នុងលិខិតនោះ។ ផ្ទុយទៅវិញគាត់បានចែករំលែកកំហុសហើយចែករំលែកអ្វីដែលគាត់បានធ្វើខុស។ អ្នកហ៊ានភ្នាល់ថាគាត់នឹងមិនធ្វើខុសម្តងទៀតទេ។
សមិទ្ធិផលសំខាន់បំផុតរបស់អ្នកមិនចាំបាច់មានហិរញ្ញវត្ថុទេ (ទោះបីជាក្រុមហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុនធំ ៗ មួយចំនួនមានតម្លៃយ៉ាងណាក៏ដោយ) ។ ដោយពិចារណាទំហំនៃក្រុមហ៊ុន Berkshire Hathaway, វាបក់គំនិតរបស់ខ្ញុំដែលថាសេចក្តីថ្លែងការណ៍ដូចនេះនឹងបង្ហាញឡើង: ការអភិវឌ្ឍន៍សំខាន់បំផុតនៅ Berkshire ក្នុងឆ្នាំ ២០១៥ មិនមែនជាហិរញ្ញវត្ថុទេទោះបីវានាំឱ្យមានប្រាក់ចំណូលប្រសើរក៏ដោយ។ បន្ទាប់ពីដំណើរការមិនសូវល្អនៅក្នុងឆ្នាំ ២០១៤ ផ្លូវដែកប៊ីអេសអេហ្វអេសរបស់យើងបានធ្វើឱ្យប្រសើរឡើងនូវសេវាកម្មរបស់ខ្លួនដល់អតិថិជនកាលពីឆ្នាំមុន ក្នុង លិខិតឆ្នាំ ២០១៥ ។ វាជាខ្សែបន្ទាត់ដ៏សាមញ្ញមួយដែលបង្ហាញពីចំនុចសំខាន់នៃមូលហេតុដែលលោក Warren Buffett និង Charlie Munger ត្រូវបានគេស្គាល់ថាជាវិនិយោគិនពីរក្នុងចំណោមវិនិយោគិនដ៏អស្ចារ្យបំផុតការផ្តោតអារម្មណ៍គឺតែងតែនៅលើថាតើអ្នកអាចបម្រើអតិថិជនរបស់អ្នក។ ប្រាក់នឹងធ្វើតាម។
ទារកដែលកើតនៅអាមេរិកសព្វថ្ងៃគឺជាដំណាំដែលមានសំណាងបំផុតក្នុងប្រវត្តិសាស្ត្រ និងភាពចម្រុះនៃទារកទាំងនោះ (ទោះបីជាវោហារសាស្ត្រទូទៅ) នឹងជាកម្លាំងរបស់អាមេរិកក្នុងរយៈពេលជាច្រើនឆ្នាំខាងមុខ ។ សម្រង់ដ៏អស្ចារ្យ ពីព្រឹត្តិប័ត្រព័ត៌មានឆ្នាំ ២០១៦ ហើយអ្វីដែលគួរអោយចាប់អារម្មណ៏នៅពេលនេះក្នុងប្រវត្តិសាស្ត្ររបស់យើងគឺជនជាតិអាមេរិកបានរួមបញ្ចូលភាពប៉ិនប្រសប់របស់មនុស្សប្រព័ន្ធទីផ្សារជំនោរនៃទេពកោសល្យនិង ជនអន្តោប្រវេសន៍ដែលមានមហិច្ឆតា និងនីតិរដ្ឋដើម្បីផ្តល់នូវការហួសពីក្តីសុបិន្តណាមួយនៃបុព្វបុរសរបស់យើងសម្បូរ។
មេរៀនចុងក្រោយគឺគួរឱ្យអស់សំណើចណាស់ហើយជាក់ស្តែងបំផុត (ចំពោះខ្ញុំ)៖ 12 ឆ្នាំមិនមែនជាពេលវេលាយូរ ។ វាមានរយៈពេល ៤៣៨០ ថ្ងៃ ហើយនៅពេលដាក់វិធីនោះវាមានអារម្មណ៍ថាខ្លីជាង។ បញ្ហាអាជីវកម្មដែលយើងកំពុងនិយាយនាពេលបច្ចុប្បន្ននេះគឺទីផ្សារកើនឡើងហើយល្បឿននៃការផ្លាស់ប្តូរកំពុងកើនឡើងក្រុមហ៊ុនចាស់ដែលមិនច្នៃប្រឌិតថ្មីស្លាប់តើភាពជាអ្នកដឹកនាំថ្មីមានអត្ថន័យយ៉ាងដូចម្តេចសម្រាប់ប្រទេស។ ល។ ។ បួនឆ្នាំនឹងកន្លងផុតទៅយ៉ាងឆាប់រហ័ស។
អ្វីៗផ្លាស់ប្តូរតែអ្វីៗនៅដដែលយើងគ្រាន់តែរកវិធីថ្មីដើម្បីដាស់តឿនខ្លួនយើងអំពីវា…
ខណៈពេលដែលខ្ញុំមិនយល់ស្របនឹងការវិនិយោគរបស់ BRK ដែលផ្អែកលើការប្រើប្រាស់ធនធានធម្មជាតិដែលមិនមាននិរន្តរភាពខ្ញុំសូមជំរុញឱ្យអ្នកអានអក្សរប្រចាំឆ្នាំម្តងម្កាលឬយ៉ាងហោចណាស់អានខ្លះ q ល្អបំផុតរបស់លោក Warren Buffett uotes ។ មានប្រាជ្ញាជាច្រើននៅក្នុងទំព័រទាំងនោះ។
Seyi Fabode សរសេរនិងនិយាយអំពីបច្ចេកវិទ្យាការច្នៃប្រឌិតនិងអាជីវកម្ម។ លោកគឺជាដៃគូនៅ Asha Labs ជាក្រុមហ៊ុនពិគ្រោះយោបល់បច្ចេកវិទ្យានិងការបង្កើតថ្មីមួយ។ គាត់ជាអ្នកនិពន្ធ 40 មេរៀនពាក់កណ្តាលជាក់ស្តែង ។ តាមគាត់នៅលើឧបករណ៍ផ្ទុកមេរោគនៅ Seyi_Fab (កន្លែងដែលប្រកាសនេះ ដើមឡើយបានបង្ហាញខ្លួន ) និង Twitter @ សៃហ្វី ។
